當點開新聞推送，林曉發現珠海房貸利率下降到3.7%時，幾乎不敢相信自己的眼睛。一年半前，當她為自己購買首套商品房時，房貸的實際利率還是6.1%。

事實上，最近房貸利率跌破4%的，不止珠海一座城市。多個城市陸續加入這一行列。

根據上海易居房地產研究院統計，珠海、南寧、韶關等城市，房貸利率最低降到3.7%;鄭州、福州、廈門、長春、石家莊、泉州、溫州等城市，目前最低房貸利率降到3.8%。

在利率高點貸款的林曉，開始計劃提前還貸。面對較大的還款差額，和林曉一樣，越來越多在利率高點貸款的年輕人開始提前還貸，但他們發現，提前還貸好像越來越難。

多城房貸利率跌破4%

上述城市的房貸利率緣跌破4%?這一方面源自央行的最新政策，另一方面與其最近三個月樓市表現息息相關。

今年1月5日，中國人民銀行、銀保監會發布通知，決定建立首套住房貸款利率政策動態調整機制。新建商品住宅銷售價格環比和同比連續3個月均下降的城市，可階段性維持、下調或取消當地首套住房貸款利率政策下限。1月16日，國家統計局發布了最新一期70城房價指數。這一數據無疑成為各地房貸利率調整的重要依據。

基于央行房貸利率自由下調的規則和2022年10～12月份全國70城房價指數數據，70城中有35個符合下調的標準，包括長春、沈陽、太原、大連、哈爾濱、鄭州、天津、石家莊、福州、廈門、武漢、蘭州等城市。

其中，鄭州在降息方面動作一直較快，從今年1月底開始，鄭州部分銀行率先將首套房貸利率由4.1%下調至3.8%。

利率已經下探至3.7%的珠海，則是另外的情況。根據易居研究院數據，2020年2月，珠海的房價來到歷史高點，均價29414元/平方米，同期，作為廣東省會的廣州市，均價僅為27837元/平方米。隨后一整年，珠海房價均價都與省會廣州不相上下。2020年，珠海的GDP為3482億元，同年，廣州GDP為2.51萬億。而從2022年年初開始，珠海房價一直處于下跌區間。

廈門情況與珠海類似，雖然GDP徘徊在7000億元左右，在省內不如泉州和福州，但房價均價常年比肩一線城市，僅次于北京、上海和深圳，高于廣州。廈門房價，特別是島內房價的絕對數值，常年居于全國前列。

值得注意的是，此次利率突破規定下限的城市，不包含北上廣深等一線城市。

廣東住房政策研究中心首席研究員李宇嘉分析，根據央行政策，目前70個大中城市中，過半城市的首套房貸利率在2023年達到不設下限的要求。這70個城市均為人口規模、經濟基本面靠前的城市。全國還有200多個地級市，大部分的房價在下跌。預計未來越來越多城市的首套房利率將取消下限。

提前還款，因為利率“暴跌”?

最近房產領域另外一大重要趨勢則是，越來越多居民開始提前還貸，這與各地房貸利率開始下調的時間段高度吻合。

近一年半時間，珠海房貸利率起伏巨大。2020年10月，林曉在珠海購買首套住房并從中國工商銀行貸款，商貸利率是6.1%，她貸款共計200萬，在30年等額本息還款模式下，每月還款約12120多元。但如果按照當下珠海最低利率3.7%，每月僅需償還9205元。

目前，房貸的實際利率由貸款基礎利率(LPR)±基點(BP)形成。以林曉的房貸利率為例，LPR是4.65%，上浮145BP，也即上漲1.45%，實際利率就是LPR(4.65%)+145BP(1.45%)=6.1%。

雖然從一年半前到現在，LPR已經從4.65%下降到4.3%，但是林曉房貸在LPR基礎上增加的145BP，并沒有改變。

即使按照現在的LPR利率，林曉每月也需償還11670元。

較大的還款差額讓林曉決定提前還貸。事實上，不少在利率高點貸款的年輕人都有這樣的想法。

“對存量房貸來說，高利率的弊端更加凸顯。因此，不少人選擇提前還貸，要么還款后賣房，再買房，騰挪為低利率房貸。”李宇嘉對中國新聞周刊表示。

不過最近，越來越多人發現，提前還貸變難了。

在經歷近3個月等待之后，家住廣州的王磊終于提前還完了中國建設銀行剩余的貸款，但違約金相當于3個月的月供。

在國內普遍推行LPR模式之前，主要使用固定利率。每逢房產市場的“牛市”，貸款合同上的固定利率，也不斷水漲船高

家住廣州的張敏麗在購房時，與銀行簽訂了貸款固定利率高達6%。最近，她想要提前還貸，一方面因為房貸利率不斷下調，另一方面她和家人也準備換房。

但當她去咨詢客戶經理時，發現中國工商銀行提前還貸已經排到了3個月后。

“會繼續等下去，直到可以提前還貸。”張敏麗表示。

在華泰資產首席經濟學家王軍看來，在較大利率差額之下，購房者寧愿承擔違約金等摩擦成本，忍受更長時間的等待，也要嘗試提前還貸。但從銀行角度分析，穩定的房貸利息是其重要的收入來源，提前還貸潮對其經營和發展將產生較大影響。

“目前銀行和購房者各自有考量，這時候很可能倒逼利率政策進一步優化調整。”王軍對中國新聞周刊說。

上海易居房地產研究院研究總監嚴躍進則認為，從房貸利率角度觀察，社會上確實存在抱怨存量房貸利息太高的聲音。提前還房貸，目的是減少利息支出。

“各地應把房貸利率下調和房貸提前償還之間的關系做系統的研究，從保護購房者權益角度積極為購房者減負。”嚴躍進說。

房貸利率會進一步下調嗎

低利率與提前還貸息息相關，但也并非提前還貸的全部原因。

此輪提前還貸潮的另一大原因，被認為與2022年下半年以來理財收益持續走低密切相關。

李宇嘉表示，據測算熱點城市房子的綜合持有成本在5%～9%左右，如果房價不在快速上漲的區間，居住功能之外，持有房子并不劃算。只要房貸利率高于理財利率，或房價在下跌或居民預期房價下跌，提前還貸的動機就會存在。

2022年以來，多款穩健型理財產品出現虧損。比如，天相投顧基金評價中心的數據顯示，2019年至2021年期間募集的多只“百億爆款”公募基金在2022年的權益市場中出現下跌，此期間首發規模超百億的股混基金共計36只，2022年平均跌幅為22.34%。

而在不少專家看來，終結提前還貸潮，恐怕需要一個“牛市”。

“如果在金融市場能獲得穩定的回報，大家其實能忍受存量房貸較高的利率，但如果理財產品的收益較低甚至為負，那么越來越多人會理性選擇提前還貸。”王軍說。