在昆明警方對團居客立案偵查的一個多月前，李莉突然接到派出所的電話，“派出所問我有沒有參與非法集資”，她這才知道自己投資的理財產品出了問題。

李莉隨即聯系了團居客的客戶經理，被告知本息可以兌換成車位和房產，公司也通知會在8月兌付一批現金，此時，她以為事情仍有回旋的余地。“不過，沒有等到8月，客戶經理就把警方的通告發給我，讓我報警”。

7月14日，昆明市公安局盤龍分局發布通告稱，經前期行政調查認定，昆明團居客房地產經紀有限公司(下稱“團居客”)涉嫌非法集資犯罪，公安機關已依法立案偵查，現已對羅某豪等多名犯罪嫌疑人采取強制措施，目前，昆明市公安局多個分局和安寧市公安局正在接受投資人報案登記。

團居客成立于2019年12月，按照最初的定位，它應是一個類似于鏈家的房產經紀平臺，做一二手房買賣和房屋租賃業務，擁有網站、app和小程序，也布局線下門店。根據樂居新媒體在2022年7月的報道，當時團居客已于昆明開設了30多家門店。

但顯然，團居客似乎并不滿足于做傳統的房產中介。多位受訪者告訴時代財經，其本人或親屬此前通過團居客以認籌樓盤的形式購買了理財產品，按照約定，到期后如果沒有選擇購買房子，則可以獲得豐厚的利息，而團居客提供給投資人認籌的樓盤涉及多家房企，包括萬達、俊發、遠騰和星策等。

去年7月，李莉投入10萬元認籌了位于昆明盤龍區的春城名筑1棟，期限為一年，被承諾到期后一次性還本付息，年化回報率高達15.6%。她原本以為可以拿到1.56萬元的現金回報，但一分錢未曾到手，理財產品就爆雷了。

由于事發之前理財產品尚未到期，如果不是派出所的這通電話，李莉還未察覺到團居客存在問題。不過，早在今年2月，就有多名投資人在網絡平臺聲討團居客，他們稱認籌資金到期后，團居客以公司遇到困難為由拒絕兌付，在購買理財產品時簽署的認籌合同也不被樓盤開發商所承認。

至于“團居客案”波及的人數及金額目前并無具體數字。時代財經致電昆明市公安局某分局，一名工作人員也表示目前正在向投資人收取報案材料，“這個數額我們也不清楚，公安機關沒有通報過”。

以賣房之名行理財之實

在今年2月中旬，王華發現此前通過團居客認籌的安寧萬達中央公園5/10/15棟(下稱“萬達項目”)到期無法兌付，她慶幸自己沒有投入太多資金，“之前家里有人因為‘小微金融’跑路，錢要不回來，所以我一直很謹慎，買得不多”。

王華提供的材料顯示，她分別在春城名筑1棟和安寧萬達中央公園5/10/15棟兩個樓盤認籌了1萬元。

“認籌”常見于樓盤營銷中，指的是在樓盤取得預售證之前，購房者向開發商預先繳納購房意向金，由此可以在樓盤正式開售時，優先于未繳納意向金的購房者獲得選房資格和價格優惠，而開發商亦可借此提前鎖定購房群體范圍，提高去化率。

不過，在王華和眾多投資人看來，團居客的認籌實際上是購買理財產品。

王華和李莉均向時代財經提供了團居客app上“我的認籌”界面的截圖，這里顯示了投資人通過團居客購買的理財產品、投資期限、投資金額和回報金額，但與常見的理財產品不同的是，團居客沒有金融術語，代之以樓盤名稱、磋商期、認籌金額、優惠金額等詞匯。

在王華看來，“‘我的認籌’界面顯示的樓盤就是我買的(理財)項目，‘磋商結束’就是我買的項目到期了”，而‘優惠金額’就是她可以獲得的投資回報。”“我的認籌”界面顯示，王華在萬達項目認籌了1萬元，磋商期為2022年4月23日至2023年2月16日，預計獲得優惠金額達到3008.30元，以此計算，年化收益率甚至超過30%。李莉對團居客的認知和王華基本一致，她表示，“客戶經理一直說的是投資理財”。

“我就2萬元的資金，沒考慮過在磋商期結束后把錢換成房產”，而根據王華與團居客簽訂的“團購商品房認籌協議”，她也有權利不這么做。

協議約定，王華可在磋商期內簽署《商品房買賣合同》。不過，王華稱團居客并沒有對投資人購房資格進行審核，而昆明的主城五區和三個國家級開發(度假)園區實施限購政策。未能在磋商期內簽署合同的，則不構成甲乙各方或其中任意一方的違約，甲方(指團居客關聯方)、乙方(指投資人)和開發商均無需承擔任何責任，而磋商期屆滿之日起7天內，甲方應向乙方無條件退還認籌金的同時支付補償金。

時代財經了解到，投資人每認籌一個樓盤，就會簽署一份認籌協議，協議由三方共同簽署。一名投資人的家屬黃燕告訴時代財經，家中老人一共在團居客投入了40萬元，前后簽署了4份協議，涉及4個樓盤。

綜合多位受訪者提供的信息，投資人目前成功認籌的樓盤至少包括安寧萬達中央公園5/10/15棟、春城名筑1棟和翠湖一品。而在網絡平臺聲討團居客的投資人還提及俊發觀云海云中苑9棟。

另有投資人在網絡平臺公布了此前團居客app上可供認籌的其他樓盤，包括雅居樂滇池一英里4/5/7棟、保利明玥半山1/2/4棟、俊發觀云海千云薈3/4棟。不過，目前團居客app的“團購”頁面顯示“暫無房源”和“系統異常”，新房、二手房和租房頁面雖正常顯示，但置業顧問的電話卻在撥通后無人應答。

開發商紛紛澄清：與我無關

團居客的爆雷不是沒有征兆。今年2月，越來越多的投資人發現認籌資金到期無法兌付，一名投資人于2月15日在領導留言板網站發起求助稱，“經過與開發商核實，開發商不承認我們與團居客簽訂的協議。現在不僅房子買不上，認籌資金也不予退還”。

多位受訪者向時代財經反映，團居客的投資人數眾多，其中不乏老年人。而上述昆明市公安局某分局的工作人員表示，目前沒有具體的數據，但在通告發布后，每天到該局報案登記的投資人多達兩三百人。

面對投資者的利益受損和涉嫌非法集資的罪名，開發商也覺得自己很無辜。時代財經向多個涉及“團居客案”的樓盤或相關開發商核實情況，工作人員均否認參與過投資理財事宜，包括萬達中央公園、雅居樂滇池一英里和俊發觀云海。

其中，俊發集團向時代財經回應道，由于銷售需要，俊發觀云海的項目公司云南中望置業有限責任公司于2020年6月28日與團居客簽訂了《整體購房協議》及相關補充協議，后由于團居客未按合同約定完成銷售任務，于2022年1月31日依法、按約終止該協議。“期間，俊發集團從未與團居客簽訂戰略合作協議，且除了本次合作外，雙方沒有任何其他方面的合作”。

天眼查顯示，團居客成立于2019年12月，據微信公眾號“團居客網”介紹，團居客是一個租、住、購、賣一站式的房產經紀平臺，布局線上平臺線、線下門店線和資產運營線。其中，線上產品線指的是PC官網、WAP官網、小程序和APP;線下門店線是指實體房產中介門店;資產運營線則是指為樓盤提供的獨家包銷、代理銷售模式，以及向購房者提供賣出返租和帶租約出售服務，同時還可為業主的公寓類物業進行經營管理。

在2020年至2022年期間，“團居客網”陸續發文稱團居客與多個樓盤達成了銷售合作協議，涉及的開發商包括保利云南置業、大華集團、俊發集團、上海復地集團、萬達地產、雅居樂置業和云南文潔地產。公眾號還稱，團居客與部分開發商在城市公司或集團層面啟動戰略合作，這其中便包括俊發集團。

投資人王華和李莉提供的春城名筑項目團購商品房認籌協議均顯示，簽署協議的三方是甲方云南威羅商業運營管理有限公司(下稱“威羅商業”)、乙方投資人、丙方深圳團居客科技有限公司(下稱“團居客科技”)，并沒有開發商。

認籌協議沒有標明房號，僅顯示標的物業的樓盤名稱、樓棟和地址，協議顯示“甲方享有春城名筑項目1棟團購商品房的權益，包括獨家就標的物業的對外銷售事宜與其他第三方(數量在標的物業數量內)進行磋商等。同時，針對上述標的物業甲方已向開發商支付了相關購房款，享有標的物業更名等相關權益”。

天眼查信息顯示，甲方威羅商業的股東是自然人劉強和陳建，劉強曾在團居客擔任高級管理人員，而陳建現在是團居客的控股股東;丙方團居客科技則擁有團居客網站和團居客app的經營權，它的最終控股股東為羅振豪。

羅振豪的另一個身份是中業金服集團和團居寶居住服務集團的董事長，其中，中業金服集團是一家金融服務公司，而團居寶居住服務集團為中業金服集團在房地產領域的創業項目，團居客則是這個項目旗下的子品牌。

創始人愛玩金融

身為房產經紀平臺的團居客，在成立的兩年半里積極擴張。樂居新媒體在2022年7月的報道中指出，當時團居客已于昆明開設了超過30家門店。有投資人告訴時代財經，團居客的門店看起來和常見的中介門店沒有差別，不同的前員工亦表示，他們在職時的工作內容亦與傳統的房產中介無異。

不過，團居客并不甘于做一家傳統的房產中介公司。在2020年10月3日發表的節日致辭中，羅振豪稱團居客是中業金服集團在不動產銷售鏈金融服務領域自主開發的房地產經紀平臺。

黃燕表示，家中老人之所以投入了40萬元，是因為團居客第一次按時支付了利息，本金沒付，“(客戶經理)讓老人追加(投資)，到期(和原來的本金)一起付，最后卻本息無歸”。

而王華則告訴時代財經，她是通過親戚的推薦接觸到團居客，“親戚說買了六七年，利率非常高，一直推薦我買。我每次都是兩三萬地買，錢回來之后再買兩三萬。雖然賺得不多，但現在也不至于損失太大”。而推薦其購買的親戚現在被困資金達到了幾十萬元。

王華指出，團居寶成立時間不過三年半，但它和另一個理財平臺“五湖金交”有一定關聯，“最開始是在一個叫五湖金交的app，后來我的顧問說這個平臺收取的管理費太高，所以換成了團居客”。另一名投資人則稱，他是從中業興融(曾用名“深圳中業興融互聯網金融服務有限公司”，現名為“深圳中業創居科技有限公司”)轉移到了團居客。

在P2P網貸平臺跑馬圈地的年代，中業興融有一定的知名度，實際上它與五湖金交、團居客同屬于中業金服集團旗下，其中，中業興融起步最早，成立于2015年。

據財經網報道，在經營的過程中，中業興融多次被指在騙貸案件中，沒有對借款人信息的真實度進行有效審核，同時對18-20歲的借款人隨意放款，甚至出現了放縱空白合同隨意借款的情況，存在明顯的風控缺失問題。深圳市南山區互聯網金融風險專項治理工作領導小組辦公室還曾在2020年8月份對中業興融發布了P2P網貸平臺風險警示。

2021年，在P2P網貸平臺存量業務清退工作中，中業興融承諾退出網貸行業，隨后于2022年宣布結清網貸業務后徹底退出P2P。

而五湖金交(曾用名“岳陽五湖金融資產交易咨詢服務有限公司”)則是在2020年初由中業金服資產配置平臺升級而來，該平臺除了繼續服務實體經濟、地方重點項目外，還增加了房地產銷售鏈收益權產品。不過，天眼查顯示，五湖金交公司在2021年11月更名為五湖房地產管理咨詢公司(即“岳陽五湖房地產管理咨詢有限公司”)后，又在2023年1月被注銷。

值得一提的是，中業金服集團旗下從事股權投資的博海基金是深圳網紅品牌昂司蛋糕的戰略投資方。不過，昂司蛋糕在今年2月10日起全面停產停業，母公司在《告“昂司”消費者書》中稱，自2019年以來，公司受疫情形勢影響，以及自身經營不善，營業收入持續低迷。商業媒體“獨角Mall”在今年2月15日援引昂司相關人員的說法稱，一直以來昂司都不賺錢，實屬虧本賺吆喝，而所有的缺口都是由創始人羅振豪云南產業補給。

如今，團居客陷入困頓，李莉追悔莫及。針對外界的諸多說法和疑問，時代財經嘗試致電團居客，但截至發稿時，未能成功取得聯系。